ETN 소개
보다 새로운 금융투자 상품, ETN을 소개합니다.
ETN 투자지표
- Q투자수익률에 영향을 미치는 요소에는 어떤 것이 있나요?
- 시장가격, 일일지표가치, 실시간 일일지표가치, 추적대상지수, 괴리율 등이 포함
일일 지표가치(IV, Indicative Value)는 ETF 상품의 투자지표인 순자산가치(NAV)와 유사한 개념으로 ETN 상품 1증권당 실질가치를 말하며, 한국예탁결제원에서 매 영업일 1회 산출합니다.
실시간 지표가치(IIV, Intraday Indicative Value)는 장중의 실시간 지표가치로 전일 지표가치에 당일 기초지수 변화율을 반영하여 산출합니다.
또한 ETN 시장가격의 적정성 여부를 판단할 수 있는 괴리율의 개념도 중요합니다. 시장가격과 지표가치 간의 차이는 괴리율로 나타내며, 장중 매매시 시장가격의 프리미엄/디스카운트는 실시간 지표가치와의 괴리율로 판단하여야 합니다.
ETN 투자지표
- 일일지표가치(I.V.)
- 실시간 일일지표가치(I.I.V.)
- 추적대상지수(INDEX)
- 괴리율(I.V.-Price)
- 시장가격(Price)
괴리율 산출
- 괴리율(%) =
- 시장가격-지표가치
- 지표가치
- ×100
- 발행가액
- - 최초 ETN 상품 발행 시, 1증권당 지표가치로 해당 상품의 만기까지 불변
- 지표가치금액
- - 총액 개념으로, ETF의 순자산가치(NAV)와 유사 기초지수가격에서 제비용 만큼 차감한 가격
- 일일 지표가치 (I.V. : Indicative Value)
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- - ETN 1증권당 실질 가치
- - 발행일 기준가로부터 일일 기초지수 변화율, 일할 계산된 제비용, 분배금 등을 누적하여 산출. 매 영업일 장종료 후 1회 산출.
- - 상장지수증권의 환매기준가로 활용, 괴리율 산출.
- - 한국예탁결제원 산출.
- 실시간 지표가치 (I.I.V. : Intraday Indicative Value)
-
- - ETN 1증권당 장중 실질가치. 전일 지표가치에 당일 장중 기초지수 변화율을 반영하여 산출. 기초지수 산출주기와 동일하게 하되 최대 15초 이내로 설정.
- - 장중 매매 시 시장가격의 프리미엄/디스카운트 판단 기준으로 활용.
- - 코스콤 산출.
- - 기초지수 산출/송출 오류, 일시적 중단 등으로 실시간 지표가치가 제공되지 않거나 지연, 산출 오류 발생 가능.
- 괴리율
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- - ETN의 시장가격과 지표가치(IV)의 차이를 나타내는 지표.
- - 장중 괴리율의 경우 지표가치(IV)가 아닌 실시간 지표가치(iiV)를 기준으로 계산.
- 분배율
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- - 기초자산에 포함되어있는 주식
- - 현금에서 발생하는 배당등의 배당수익을 증권사의 판단에 따라 지급기준일을 기준으로 수익자에게 분배하는 금액.
- - 지급 방식에 따라 ETF방식, 주식방식, 총수익(재투자) 방식 존재.