채권이란? 채권투자위험 채권용어 채권가이드
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채권이란?

채권이란 정부, 지방자치단체, 금융기관 또는 주식회사가 투자자를 대상으로 비교적 장기의 자금을 차용하기 위해 발행한 증권(증서)입니다.

채권의 발행자격을 갖춘 기관은 법으로 정해져 있으며, 발행자격이 있더라도 발행을 위해서는 정부로부터 별도의 승인을 받아야 합니다.

채권의 본질
확정 이자부 증권
발행 시에 발행자가 지급해야 할 이자와 원금의 상환금액이 확정되거나 또는 그 기준이 확정되어 있는 증권
이자지급 증권
주식과 달리 수익의 발생여부 관계없이 이자를 지급해야 하는 증권
기한부 증권
원리금의 상환기간이 사전에 정해져 있는 기한부 증권
장기 증권
발행자가 투자자를 대상으로 장기의 안정적 조금 조달을 가능케 해주는 장기증권
상환 증권
발행자의 상환능력이 있는 한 반드시 상환되어야 하는 상환증권
채권 분류
채권 분류
발행주체 국채, 지방채, 비금융특수채, 통안채, 금융채, 회사채, 외국채
이자지급방법 할인채, 복리채, 단리채, 이표채
보증유무 보증채, 무보증채
상환기간 단기채, 중기채, 장기채
원금상환방식 만기상환채, 분할상환채
액면이자확정여부 고정금리채, 변동금리채
발행가액 액면발행채, 할인발행채, 할증발행채
모집방법 공모채, 사모채
이표채
정해진 단위기간마다 이자를 주기적으로 지급하는 방식의 채권으로 3개월 이표채가 가장 일반적입니다.
할인채
만기 시까지의 총 이자를 채권발행 혹은 매출 시에 미리 공제하는 방식으로 선 지급하고 만기에는 투자원금에 해당하는 액면금액만 지급하는 형태의 채권으로 통화안정증권 (이표채 제외) 등 금융채 일부가 이에 속합니다.
복리채
채권발행 후 만기까지 이자지급 단위기간의 수만큼 복리로 이자가 재투자되어 만기 시에 원금과 이자가 동시에 지급되는 채권입니다. 이러한 채권에는 국민주택채권 1,2종과 지역개발채, 금융채 일부가 해당됩니다.
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채권은 시황 및 경과기간 등에 따라 수익률과 가격이 변동될 수 있습니다.

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투자자는 금융투자상품에 대하여 신한투자증권으로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 상품설명서 및 신용평가서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.

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채권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

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채권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

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채권은 발행사의 신용위험(부도, 파산 등)에 따른 원금손실이 발생할 수 있습니다.(투자적격등급은 AAA/AA·A·BBB 각 +, 0, - 순으로 구분)

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본 안내는 청약의 권유를 목적으로 하지 않으며, 청약의 권유는 (예비, 간이)투자설명서에 따릅니다.

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당사는 당사 발행 외 채권에 대한 중도환매 시 원리금 지급의무가 없으며, 채권은 중도매매시 시장상황에 따라 원금손실 및 유동성 제한 등이 발생할 수 있습니다.

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신한투자증권 준법감시인 심사필 제21-1334호
(2021년 12월 02일 ~ 2022년 12월 01일)

채권은 비교적 안정적인 투자수단이긴 하나 여타 금융자산과 마찬가지로 투자위험을 내포합니다.

채권 투자위험
채무불이행 위험 / 신용 위험 (Default Risk / Credit Risk)
발행 시에 채권투자자가 발행자로부터 채권에 명시되어 있는 원금이나 이자를 전부 또는 일부를 받지 못하는 위험을 말한다. 일반적으로 정부가 발행한 국채는 무위험 자산으로 인식되어지며 정부 이외의 발행자에 대한 신용도는 민간 신용평가기관이 평가한 신용등급으로 판단 할 수 있다.
중도상환 위험 (Call Risk, Prepayment Risk)
채권 만기이전에 발행자가 채권의 일부 또는 전부를 중도상환 요구할 수 있는 콜옵션채권(callable bond) 발행자는 향후 시장수익률이 발행수익률보다 하락할 것으로 예상되는 경우 기존의 고금리로 발행된 채권을 중도 상환하거나 낮은 수익률로 채권을 새로 발행하고자 할 것이다. 따라서 콜옵션 채권 투자자는 수익률이 하락할 경우 발행자의 중도상환 요구로 재투자위험에 노출될 수 있다.
유동성 위험 (Liquidity Risk)
시장위험 또는 유동성 위험은 보유하고 있는 채권을 현재 시장가격이나 현재 가격과 유사한 수준에서 용이하게 거래될 수 있는 가를 말한다.
이자율 위험 (Interest rate Risk)
채권가격은 이자율의 변동방향과 반대로 움직인다. 즉 이자율이 상승(하락)하면 채권 가격은 하락(상승)한다. 따라서 채권을 만기일 이전에 매각하는 경우, 채권을 매입한 이후의 이자율 상승은 투자손실을 의미한다.
구매력 위험 / 인플레이션 위험 (Purchasing Risk / Inflation Risk)
구매력 위험 또는 인플레이션 위험은 채권투자자로부터 실현된 이득이 물가상승으로 인해 발생하는 구매력 손실을 충분히 보충하지 못하는 위험을 말한다.
재투자 위험 (Reinvestment Risk)
중도에 발생하는 현금을 매수수익률과 동일한 수익률로 재투자되어야만 한다. 중도에 발생한 현금을 낮은 이자율로 투자하여 채권 매수수익률에 의한 것보다 낮은 수익을 얻는 경우의 위험을 재투자 위험이라고 한다.
환율 위험 (Foreign exchange rate Risk)
정부가 해외에서 발행한 외평채에 투자하는 경우, 발생하는 현금흐름은 환율시세의 변동에 영향을 받으므로 투자자는 환율 위험에 노출되어 있다.

채권에 대한 지식 Level Up!
채권에 대한 주요 용어 및 예시, 계산식으로
채권에 대한 이해를 높여 드립니다.

채권 용어
표면이율
채권의 권면에 기재된 이율로 1년간 지급될 이자를 액면으로 나눈 것을 의미합니다.
할인채와 이표채의 경우 이 표면이율이 과세(세금계산)의 기준이 됩니다.
액면 만원 당 1년에 500원의 이자를 지급하는 경우 이자율은 5% 입니다.
복리채의 경우, 표면이율의 복리에 의해 만기금액이 정해지고, 과세의 기준이 되므로 단리 및 할인채에 비해 과표가 복리로 증가하는 효과가 있습니다.
매매수익률 (또는 매매금리)
채권의 가격을 의미합니다.
매매수익률(또는 매매금리)이 높아지면, 채권의 가격(=매수 단가)은 반대로 떨어집니다.
같은 종목의 채권이라 하더라도 판매하는 가격인 매매수익률은 회사마다 다를 수 있습니다.
매수금액
채권을 투자할 때 실질적으로 투자되는 금액을 의미합니다.
매수금액 = 매수수량(단위 천원) X 매수단가 ÷ 10
액면금액
채권을 만기까지 보유 시 받게 되는 원금 계정의 값을 의미합니다. (만기지급액 = 원금계정 + 이자계정)
액면금액 = 매수수량(단위 천원) X 1,000
채권투자 예시
채권투자 예시 이미지
채권투자 계산식
채권투자 계산식
매수금액 100,400,000 = 10,040(매수단가) × 100,000(액면수량) ÷ 10
액면금액 100,000,000 = 100,000(액면수량) × 1,000
만기시 원금 100,000,000 = 10,000(상환단가) × 100,000(액면수량) % 10
만기시 이자 5,000,000 = 100,000,000 × 5%(1년 표면금리)
개인 과세금액 770,000 = 5,000,000(표면이자금액) * 15.4%(개인 세금율)
법인 과세금액 770,000 = 5,000,000(표면이자금액) * 15.4%(법인 세금율)
개인만기정산금액 104,230,000 = 100,000,000(만기 시 원금) + 5,000,000(세전 표면이자) - 770,000(세금)
법인만기정산금액 104,230,000 = 100,000,000(만기 시 원금) + 5,000,000(세전 표면이자) - 770,000(세금)
장외채권매수
신한투자증권이 판매하는 채권을 매수할 수 있습니다.
장외채권매도
신한투자증권이 판매하거나 LH공사에서 발행하는 토지보상 채권을 포함한 특정 채권들을 매도할 수 있습니다.
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장내채권시세
거래소를 통해 이루어지는 장내채권 종목들과 현재 시세를 보여줍니다.
장내채권매매
거래소를 통해 이루어지는 장내채권 종목들의 매매가 가능합니다.
채권청약
신규 발행되는 일부 채권의 청약을 신청할 수 있습니다.
채권투자전략
채권시장에 대한 정보를 볼 수 있습니다.
채권안내
채권개념부터 채권매매에 필요한 용어설명까지 채권 투자에 필요한 정보들을 제공합니다.
RP상품안내
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