#ELS
ELS 스텝다운형,
그것이 알고 싶다!
ELS 스텝다운형 설명서
▶ 30초 핵심 미리보기
- 스텝다운형은 상환 조건을 특정 기간 동안 내려가는 계단 형태로 제시하여 각 상환평가일에 조건을 충족하면 그 시점에 약정된 수익을 제공하는 ELS 유형이에요
- 수익 Ⅰ. 만기 평가일까지 모든 기초자산이 한번도 기준선(KI) 아래로 하락하지 않으면 수익 지급!
- 수익 Ⅱ. 기준선(KI)과 상관없이 매 상환평가일 중 한 번이라도 상환 조건을 충족하면 수익 지급!
- 손실 Ⅰ. 기준선(KI)과 상환 조건을 모두 못지키면 손실 발생!
안녕하세요
ELS 상품설명서를 보면 어렵게만 써있죠? 이제 차근차근 풀어서 설명해드릴게요!
■ 스텝다운형은 상환 조건을 특정 기간 동안 내려가는 계단 형태로 제시하여 각 상환평가일에 조건을 충족하면 그 시점에 약정된 수익을 제공하는 ELS 유형이에요
ELS 상품설명서를 보면 어렵게만 써있죠? 이제 차근차근 풀어서 설명해드릴게요!
ELS 스텝다운형은 보통 만기 시점 혹은 만기 전 조기상환 평가일에 조건을 충족하면 약정된 수익을 지급하는 유형이에요.
이때, 조기상환 조건이 내려가는 계단형태(=스텝다운)로 구성되는 특징이 있어요.
예를 들어, 만기 3년(조기상환주기 : 6개월 / 상환조건 : 95 - 90 - 85 - 80 - 75 - 70)인 ELS가 있다고 생각해볼게요. 조기상환 평가일에 기준을 충족하지 못하고 만기 시점에 조건을 충족하여 수익을 지급 받는 경우는 아래와 같아요!
이때, 조기상환 조건이 내려가는 계단형태(=스텝다운)로 구성되는 특징이 있어요.
예를 들어, 만기 3년(조기상환주기 : 6개월 / 상환조건 : 95 - 90 - 85 - 80 - 75 - 70)인 ELS가 있다고 생각해볼게요. 조기상환 평가일에 기준을 충족하지 못하고 만기 시점에 조건을 충족하여 수익을 지급 받는 경우는 아래와 같아요!
스텝다운형에서 기준선(KI) 조건이 있을 경우, 만기 평가일 이전까지 조기상환이 되지 않았다면 기준선(KI) 아래로 하락한 적이 있는지도 중요해요!
예를 들어, ELS(만기 : 3년, 상환주기 :6개월)의 상환조건이 90 - 90 - 85 - 85 - 80 - 75(KI 50) 라고 가정해볼게요. 이는 만기 평가일까지 모든 기초자산이 기준선(KI :최초 기준가격대비 50%) 아래로 하락하지 않으면 된다는 의미죠. 아래 차트처럼 만기까지 기준선을 지켰다면 3년치 수익을 지급 받는 거에요!
예를 들어, ELS(만기 : 3년, 상환주기 :6개월)의 상환조건이 90 - 90 - 85 - 85 - 80 - 75(KI 50) 라고 가정해볼게요. 이는 만기 평가일까지 모든 기초자산이 기준선(KI :최초 기준가격대비 50%) 아래로 하락하지 않으면 된다는 의미죠. 아래 차트처럼 만기까지 기준선을 지켰다면 3년치 수익을 지급 받는 거에요!
스텝다운형은 기준선(KI) 외에도 매 상환평가일의 상환조건을 충족하면 그 시점에 약정된 수익이 지급될 수 있어요! 흔히 조.기.상.환 이라고 하죠!
즉, 기초자산이 기준선(KI) 아래로 하락했어도 다음 상환평가일의 상환조건을 충족했다면 그 시점에 약정된 수익을 지급받는다는 거죠. 바로 위에 예를 든 ELS로 생각해보면 쉬워요!
보통의 스텝다운형은 이렇게 조기상환을 목표로 하는 경우가 많답니다!
즉, 기초자산이 기준선(KI) 아래로 하락했어도 다음 상환평가일의 상환조건을 충족했다면 그 시점에 약정된 수익을 지급받는다는 거죠. 바로 위에 예를 든 ELS로 생각해보면 쉬워요!
보통의 스텝다운형은 이렇게 조기상환을 목표로 하는 경우가 많답니다!
만기까지 기준선(KI)도 못 지켰고 상환 조건도 한번도 못 지켰다면 최초 기준가 대비 하락한만큼 손실이 발생해요.
위에 말한 두가지 수익 지급 조건 중 어느 하나라도 못 지킨다면 투자 원금에서 손실이 발생하게 된답니다. 일반적으로 스텝다운형은 원금비보장형이기 때문이에요. 따라서 스텝다운형은 앞서 알려드린 수익 지급의 경우와 손실 발생의 경우를 잘 살펴봐야 해요!
위에 말한 두가지 수익 지급 조건 중 어느 하나라도 못 지킨다면 투자 원금에서 손실이 발생하게 된답니다. 일반적으로 스텝다운형은 원금비보장형이기 때문이에요. 따라서 스텝다운형은 앞서 알려드린 수익 지급의 경우와 손실 발생의 경우를 잘 살펴봐야 해요!
ELS 스텝다운형에 대해 이제 쉽게 이해했죠?
그렇다면 이제 금주의 ELS를 한번 둘러보세요!
그렇다면 이제 금주의 ELS를 한번 둘러보세요!
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(2024.02.26~2025.02.25)